中國不良資產處置發展格局及前景趨勢分析報告2019-2024年

*1章：**不良資產處置行業發展經驗 18
1.1 **不良資產處置行業發展現狀 18
1.1.1 **金融機構不良資產分析 18
1.1.2 **非金融機構不良資產分析 18
1.1.3 **不良資產處置現狀 19
（1）不良資產證券化 19
（2）利用**等市場化手段處置不良貸款 20
（3）銀行和專業機構合作處置不良貸款 20
（4）成立銀行子公司來處置不良貸款 20
（5）通過債轉股處置不良貸款 20
1.2 美國不良資產處置行業發展經驗 21
1.2.1 美國不良資產問題來源分析 21
（1）美國金融機構不良資產市場分析 21
（2）美國非金融機構不良資產市場分析 21
1.2.2 美國不良資產市場參與主體 22
1.2.3 美國不良資產處置方式分析 22
（1）**層面 22
（2）銀行層面 24
1.2.4 美國不良資產處置典型案例 25
1.2.5 美國不良資產處置經驗借鑒 29
1.3 德國不良資產處置行業發展經驗 30
1.3.1 德國不良資產問題來源分析 30
1.3.2 德國不良資產市場參與主體 31
1.3.3 德國不良資產處置方式分析 31
1.3.4 德國不良資產處置典型案例 33
1.3.5 德國不良資產處置效果分析 34
1.3.6 德國不良資產處置經驗借鑒 35
1.4 韓國不良資產處置行業發展經驗 37
1.4.1 韓國不良資產問題來源分析 37
（1）韓國金融機構不良資產分析 37
（2）韓國非金融機構不良資產分析 38
1.4.2 韓國不良資產市場參與主體 38
1.4.3 韓國資產管理公社——KAMCO 38
1.4.4 KAMCO不良資產處置方式分析 39
1.4.5 韓國不良資產處置典型案例 40
1.4.6 韓國不良資產處置效果分析 41
1.4.7 韓國不良資產處置經驗借鑒 42
1.5 日本不良資產處置行業發展經驗 44
1.5.1 日本不良資產問題來源分析 44
1.5.2 日本不良資產市場參與主體 45
1.5.3 日本現代主辦銀行制度分析 46
1.5.4 日本不良資產處置方式分析 47
1.5.5 日本不良資產處置典型案例 50
1.5.6 日本不良資產處置效果分析 51
1.5.7 日本不良資產處置經驗借鑒 52
1.6 **不良資產處置行業經驗總結 52
*2章：中國不良資產市場格局分析 54
2.1 中國不良資產市場結構分析 54
2.2 中國不良資產收購市場分析 58
2.2.1 收購市場賣方主體 58
（1）銀行機構 58
（2）非銀金融機構 58
（3）非金融機構 59
2.2.2 收購市場買方主體 59
（1）四大AMC 59
（2）地方AMC 60
（3）不持牌資產處置機構 61
2.3 中國不良資產處置市場分析 63
2.3.1 處置市場賣方主體 63
2.3.2 處置市場買方主體 63
*3章：中國不良資產來源市場分析 64
3.1 中國債務市場整體發展現狀分析 64
3.1.1 中國債務現狀分析 64
3.1.2 中國債務結構分析 65
3.2 中國金融機構不良資產市場分析 67
3.2.1 銀行類金融機構不良資產分析 67
（1）商業銀行資本充足水平分析 67
（2）商業銀行不良貸款變化情況 68
（3）工商銀行不良貸款水平分析 76
（4）農業銀行不良貸款水平分析 78
（5）中國銀行不良貸款水平分析 80
（6）建設銀行不良貸款水平分析 80
（7）交通銀行不良貸款水平分析 82
（8）招商銀行不良貸款水平分析 82
3.2.2 非銀行金融機構不良資產分析 84
（1）信托機構不良資產分析 84
（2）網貸平臺不良資產分析 87
3.3 中國非金融機構不良資產市場分析 90
3.3.1 非金融機構信用風險現狀分析 90
3.3.2 非金融機構不良資產結構分析 95
3.3.3 非金融機構不良資產整體水平 96
（1）工業企業部門總負債水平 96
（2）制造業與上游行業資產負債水平 98
3.3.4 國有工業企業不良資產分析 99
3.3.5 非金融上市企業債務水平分析 105
3.3.6 非金融私營企業債務水平分析 106
*4章：中國不良資產處置市場主體分析 112
4.1 中國資產管理行業發展現狀分析 112
4.1.1 資產管理行業準入門檻 112
4.1.2 資產管理行業生態圈 119
4.1.3 資產管理公司市場架構 119
4.2 中國四大資產管理公司發展現狀分析 120
4.2.1 四大AMC發展歷程 120
4.2.2 四大AMC融資渠道 121
4.2.3 四大AMC經營范圍 123
4.2.4 四大AMC不良資產處置方式 124
4.2.5 四大AMC不良資產處置規模 124
4.2.6 四大AMC盈利導向 125
4.2.7 四大AMC優劣勢分析 133
4.3 中國地方資產管理公司發展現狀分析 134
4.3.1 地方AMC發展歷程 134
4.3.2 地方AMC融資渠道 134
4.3.3 地方AMC經營范圍 135
4.3.4 地方AMC不良資產處置方式 136
4.3.5 地方AMC盈利導向 137
4.3.6 地方AMC優劣勢分析 138
4.4 中國民間資產管理公司發展現狀分析 140
4.4.1 民間AMC發展歷程 140
4.4.2 民間AMC企業規模 140
4.4.3 民間AMC競爭格局 141
4.4.4 民間AMC融資渠道 141
4.4.5 民間AMC經營范圍 143
4.4.6 民間AMC不良資產處置方式 143
4.5 中國四大與地方資產管理公司比較 143
*5章：中國不良資產處置市場經營模式分析 146
5.1 中國不良資產處置經營模式分類 146
5.1.1 金融機構不良資產處置經營模式 146
5.1.2 非金融機構不良資產處置經營模式 151
5.2 中國不良債權資產經營模式分析 152
5.2.1 收購處置類業務模式分析 152
（1）收購處置類業務模式特征 152
（2）收購處置類經營模式收益分析 152
（3）收購處置類經營模式處置方式 153
（4）收購處置類經營模式項目周期 153
5.2.2 收購重組類業務模式分析 153
（1）收購重組類業務模式特征 153
（2）收購重組類經營模式收益分析 154
（3）收購重組類經營模式處置方式 154
（4）收購重組類經營模式項目周期 154
5.3 中國不良資產債轉股經營模式分析 155
5.3.1 債轉股資產類業務模式特征 155
5.3.2 債轉股資產類經營模式收益分析 155
5.3.3 債轉股資產類經營模式運作方式 156
5.3.4 債轉股資產類經營模式項目周期 156
5.3.5 債轉股經營模式適用性分析 156
5.4 中國其他不良資產處置經營模式分析 157
5.4.1 不良資產受托代理 157
5.4.2 不良資產證券化 157
5.4.3 不良收益權轉讓 161
5.5 中國不良資產處置典型案例分析 165
5.5.1 亞洲金融危機不良資產處置案例 165
（1）亞洲金融危機不良資產處置概況 165
（2）不良資產處置模式分析 165
（3）不良資產處置路徑分析 166
（4）亞洲金融危機不良資產處置成效 167
（5）亞洲金融危機不良資產處置經驗借鑒 168
5.5.2 蘇玻集團不良資產債轉股案例 170
（1）債轉股前概況 170
（2）債轉股方案 170
（3）退出機制 170
5.5.3 北京水泥廠不良資產債轉股案例 171
（1）債轉股前概況 171
（2）債轉股方案 172
（3）退出機制 172
*6章：中國不良資產處置市場重點區域分析 174
6.1 北京市不良資產處置市場分析 174
6.1.1 北京市不良資產處置市場相關政策 174
6.1.2 北京市不良資產來源渠道分析 174
（1）銀行貸款 174
（2）傳統民間貸款 175
（3）應收賬款 175
（4）P2P貸款 175
6.1.3 北京市不良資產處置市場主體分類 175
（1）國有AMC 175
（2）地方AMC 176
（3）民間AMC 176
6.1.4 北京市不良資產處置市場主體格局 176
6.1.5 北京市不良資產處置典型案例分析 177
6.1.6 北京市不良資產處置市場前景預測 178
6.2 上海市不良資產處置市場分析 178
6.2.1 上海市不良資產處置市場相關政策 178
6.2.2 上海市不良資產來源渠道分析 180
（1）銀行貸款 180
（2）傳統民間貸款 180
（3）應收賬款 180
（4）P2P貸款 181
6.2.3 上海市不良資產處置市場主體分類 181
（1）國有AMC 181
（2）地方AMC 181
（3）民間AMC 181
6.2.4 上海市不良資產處置市場主體格局 182
6.2.5 上海市不良資產處置典型案例分析 182
6.2.6 上海市不良資產處置市場前景預測 184
6.3 天津市不良資產處置市場分析 184
6.3.1 天津市不良資產處置市場相關政策 184
6.3.2 天津市不良資產來源渠道分析 185
（1）銀行貸款 185
（2）傳統民間貸款 185
（3）應收賬款 186
（4）P2P貸款 186
6.3.3 天津市不良資產處置市場主體分類 186
（1）國有AMC 186
（2）地方AMC 186
（3）民間AMC 187
6.3.4 天津市不良資產處置市場主體格局 187
6.3.5 天津市不良資產處置典型案例分析 189
6.3.6 天津市不良資產處置市場前景預測 190
6.4 廣東省不良資產處置市場分析 190
6.4.1 廣東省不良資產處置市場相關政策 190
6.4.2 廣東省不良資產來源渠道分析 191
（1）銀行貸款 191
（2）傳統民間貸款 191
（3）應收賬款 192
（4）P2P貸款 192
6.4.3 廣東省不良資產處置市場主體分類 192
（1）國有AMC 192
（2）地方AMC 193
（3）民間AMC 193
6.4.4 廣東省不良資產處置市場主體格局 194
6.4.5 廣東省不良資產處置典型案例分析 196
6.4.6 廣東省不良資產處置市場前景預測 198
6.5 浙江省不良資產處置市場分析 198
6.5.1 浙江省不良資產處置市場相關政策 198
6.5.2 浙江省不良資產來源渠道分析 199
（1）銀行貸款 199
（2）傳統民間貸款 200
（3）應收賬款 200
（4）P2P貸款 200
6.5.3 浙江省不良資產處置市場主體分類 201
（1）國有AMC 201
（2）地方AMC 201
（3）民間AMC 201
6.5.4 浙江省不良資產處置市場主體格局 202
6.5.5 浙江省不良資產處置典型案例分析 202
6.5.6 浙江省不良資產處置市場前景預測 204
*7章：中國不良資產處置行業良好企業分析 205
7.1 中國四大資產管理企業具體經營分析 205
7.1.1 中國華融資產管理股份有限公司 205
（1）企業基本信息簡介 205
（2）企業股權及集團結構 206
（3）企業主營業務分析 206
（4）企業經營效益分析 207
（5）企業不良資產處置業務模式 223
（6）企業典型客戶分析 224
（7）企業優劣勢分析 224
7.1.2 中國信達資產管理股份有限公司 224
（1）企業基本信息簡介 224
（2）企業股權及集團結構 225
（3）企業主營業務分析 226
（4）企業經營效益分析 226
（5）企業不良資產處置業務模式 243
（6）企業典型客戶分析 244
（7）企業優劣勢分析 244
7.1.3 中國長城資產管理公司 244
（1）企業基本信息簡介 244
（2）企業股權及集團結構 245
（3）企業主營業務分析 247
（4）企業經營效益分析 247
（5）企業不良資產處置業務模式 247
（6）企業典型客戶分析 248
（7）企業優劣勢分析 248
7.1.4 中國東方資產管理公司 249
（1）企業基本信息簡介 249
（2）企業股權及集團結構 249
（3）企業主營業務分析 250
（4）企業經營效益分析 250
（5）企業不良資產處置業務模式 250
（6）企業典型客戶分析 251
（7）企業優劣勢分析 251
7.2 中國地方資產管理企業具體經營分析 251
7.2.1 廣東省國通資產管理有限公司 251
（1）企業基本信息簡介 251
（2）企業股權及集團結構 252
（3）企業主營業務分析 253
（4）企業經營效益分析 253
（5）企業不良資產處置業務模式 254
（6）企業優劣勢分析 254
7.2.2 上海國有資產經營有限公司 254
（1）企業基本信息簡介 254
（2）企業股權及集團結構 255
（3）企業主營業務分析 255
（4）企業經營效益分析 256
（5）企業不良資產處置業務模式 257
（6）企業優劣勢分析 257
7.2.3 天津津融投資服務集團有限公司 257
（1）企業基本信息簡介 257
（2）企業股權及集團結構 258
（3）企業主營業務分析 258
（4）企業經營效益分析 258
（5）企業不良資產處置業務模式 259
（6）企業優劣勢分析 260
7.2.4 浙江浙商資產管理公司 260
（1）企業基本信息簡介 260
（2）企業股權及集團結構 261
（3）企業主營業務分析 261
（4）企業經營效益分析 261
（5）企業不良資產處置業務模式 263
（6）企業典型客戶分析 263
7.3 中國民間資產管理企業具體經營分析 263
7.3.1 上海一諾銀華投資股份有限公司 263
（1）企業基本信息簡介 263
（2）企業股權及集團結構 264
（3）企業主營業務分析 264
（4）企業經營效益分析 265
（5）企業不良資產處置業務模式 266
（6）企業典型客戶分析 266
（7）企業優劣勢分析 266
7.3.2 廣州鑫海岸投資咨詢有限公司 267
（1）企業基本信息簡介 267
（2）企業主營業務分析 267
（3）企業經營效益分析 267
（4）企業不良資產處置業務模式 268
（5）企業優劣勢分析 268
7.3.3 中鑫資產管理有限公司 269
（1）企業基本信息簡介 269
（2）企業股權及集團結構 270
（3）企業主營業務分析 270
（4）企業經營效益分析 271
（5）企業不良資產處置業務模式 272
（6）企業優劣勢分析 272
*8章：中國不良資產處置行業發展趨勢及投資前景 273
8.1 中國不良資產處置行業發展趨勢及前景 273
8.1.1 不良資產處置行業發展趨勢 273
（1）短期內行業繼續維持較高壁壘 273
（2）長期競爭風將加劇 273
（3）不良資產處置業務模式多元化 274
（4）不良資產處置需求進一步上升 274
8.1.2 不良資產處置行業前景預測 275
8.2 中國不良資產處置行業政策影響機制 276
8.2.1 不良資產處置政策對銀行的影響 276
8.2.2 不良資產處置政策對AMC的影響 282
8.2.3 不良資產處置相關政策發展趨勢 285
8.3 中國不良資產處置市場主體盈利分析 285
8.3.1 供給因素分析 285
8.3.2 競爭因素分析 290
8.3.3 融資因素分析 292
8.3.4 機制因素分析 292
8.4 中國不良資產處置行業投資機會分析 293
8.4.1 投資機會 293
8.4.2 投資建議 296
 
圖表目錄
圖表 1 KAMCO不良資產收購及處里情況 40
圖表 2 日本現代主辦銀行制度形成過程 46
圖表 3 商業銀行不良貸款余額變化情況 55
圖表 4 商業銀行不良資產分類結果 55
圖表 5 商業銀行不良資產類型 56
圖表 6 關注類貸款余額變化情況 56
圖表 7 地方資產管理公司情況表 60
圖表 8 不良資產處置參與主體分析 62
圖表 9 銀行業總資產規模 67
圖表 10 中國商業銀行不良貸款總體變化趨勢 68
圖表 11 正常及關注類貸款情況 69
圖表 12 **各地區的不良貸款率 69
圖表 13 商業銀行分機構不良貸款余額 71
圖表 14 商業銀行分機構不良貸款率 72
圖表 15 2016 年三大行在各地區不良貸款分布排序 73
圖表 16 2017 年三大行在各地區不良貸款分布排序 73
圖表 17 2016 年三大行在各行業不良貸款分布排序 74
圖表 18 2017 年三大行在各行業不良貸款分布排序 75
圖表 19 工商銀行不良貸款地區分布情況 77
圖表 20 工商銀行不良貸款行業分布情況 78
圖表 21 農業銀行不良貸款地區分布情況 79
圖表 22 農業銀行不良貸款行業分布情況 80
圖表 23 建設銀行不良貸款地區分布情況 81
圖表 24 建設銀行不良貸款行業分布情況 82
圖表 25 招商銀行不良貸款地區分布情況 83
圖表 26 招商銀行不良貸款行業分布情況 84
圖表 27 2015年Q3-2018年Q3信托資產及其同比增速 85
圖表 28 2015年Q3-2018年Q3固有資產規模及其同比增速 86
圖表 29 制造業PMI指數 98
圖表 30 資產管理行業生態圈 119
圖表 31 傳統資產管理行業市場結構 119
圖表 32 新時期不良資產管理行業市場結構 120
圖表 33 AMC和產業資本成立特殊基金流程 129
圖表 34 收購處置模式業務流程一覽 153
圖表 35 收購重組模式業務流程一覽 154
圖表 36 債轉股模式業務流程一覽 156
圖表 37 債轉股不良資產經營模式 157
圖表 38 蘇玻集團股權結構 170
圖表 39 債轉股前后北京水泥廠資產狀態對比表 171
圖表 40 債轉股政策放開需謹慎 173
圖表 41 2016-2018年北京市銀行不良資產余額 174
圖表 42北京市小額貸款公司經營現狀 175
圖表 43 2016-2018年北京市應收賬款規模 175
圖表 44 北京市不良資產處置市場前景預測 178
圖表 45 2016-2018年上海市銀行不良資產余額 180
圖表 46上海市小額貸款公司經營現狀 180
圖表 47 2016-2018年上海市應收賬款規模 180
圖表 48 上海市不良資產處置市場前景預測 184
圖表 49 2016-2018年天津市銀行不良資產余額 185
圖表 50天津市小額貸款公司經營現狀 185
圖表 51 2016-2018年天津市應收賬款規模 186
圖表 52 天津市不良資產處置市場前景預測 190
圖表 53 2016-2018年廣東省銀行不良資產余額 191
圖表 54 2016-2018年廣東省應收賬款規模 192
圖表 55 廣東省不良資產處置市場前景預測 198
圖表 56 2016-2018年浙江省銀行不良資產余額 199
圖表 57浙江省小額貸款公司經營現狀 200
圖表 58 2016-2018年浙江省應收賬款規模 200
圖表 59 浙江省不良資產處置市場前景預測 204
圖表 60 中國華融資產管理股份有限公司集團結構分析 206
圖表 61 2015-2017年中國華融資產管理股份有限公司經營效益分析 207
圖表 62 中國信達資產管理股份有限公司集團結構分析 225
圖表 63 2015-2017年中國信達資產管理股份有限公司經營效益分析 226
圖表 64 中國長城資產管理公司集團結構分析 245
圖表 65 中國東方資產管理公司結構分析 249
表格 66  近4年廣東省國通資產管理有限公司銷售毛利率變化情況 253
圖表 67  近3年廣東省國通資產管理有限公司銷售毛利率變化情況 253
圖表 68 上海國有資產經營有限公司結構分析 255
表格 69  近4年上海國有資產經營有限公司銷售毛利率變化情況 256
圖表 70  近3年上海國有資產經營有限公司銷售毛利率變化情況 256
圖表 71 天津津融投資服務集團有限公司結構分析 258
表格 72  近4年天津津融投資服務集團有限公司銷售毛利率變化情況 258
圖表 73  近3年天津津融投資服務集團有限公司銷售毛利率變化情況 259
圖表 74 浙江浙商資產管理公司結構分析 261
表格 75  近4年浙江浙商資產管理公司銷售毛利率變化情況 261
圖表 76  近3年浙江浙商資產管理公司銷售毛利率變化情況 262
圖表 77 上海一諾銀華投資股份有限公司結構分析 264
表格 78  近4年上海一諾銀華投資股份有限公司銷售毛利率變化情況 265
圖表 79  近3年上海一諾銀華投資股份有限公司銷售毛利率變化情況 265
表格 80  近4年廣州鑫海岸投資咨詢有限公司銷售毛利率變化情況 267
圖表 81  近3年廣州鑫海岸投資咨詢有限公司銷售毛利率變化情況 267
圖表 82 中鑫資產管理有限公司結構分析 270
表格 83  近4年中鑫資產管理有限公司銷售毛利率變化情況 271
圖表 84  近3年中鑫資產管理有限公司銷售毛利率變化情況 271
圖表 85 不良資產處置相關政策法規梳理 276
圖表 86 2018 年資產管理公司不良資產處置速度 286
圖表 87 2018 年分地區資產管理公司處置速度 287
圖表 88 2018 年資產管理公司不良資產處置難度 287
圖表 89 2018 年不良資產處置面臨的主要挑戰 288
圖表 90 2018年不良資產處置的平均回收率 289
圖表 91 四大資產管理公司2018年應采取的處置策略 291
圖表 92 不良資產市場投資主體傾向的投資方式 292